恒指半日跌2.33%失守19000点 蓝筹股普跌

　港股早盘大幅低开后低位震荡，失守19000点大关，蓝筹股几乎全线下挫。欧洲债务危机继续重创全球股市。截止午间收盘，恒生指数跌446.33点，报18,754.60点，跌幅为2.33%；国企指数跌231.78点，报9,469.09点，跌幅为2.39%；大市成交278.22亿港元。

　恒明珠证券(香港)研究部总监梁渊认为，大市在连续11个交易日中，仅周二有个反弹，其他时间一直处于跌市中。假如从技术走势来分析，RSI已多次发出超卖信号，黄金分割线(从21385高点算起)也调整到了0.682位置，即使不是调整到位，起码也会有反弹出现。可惜的是，昨日的反弹显得很苍白无力，成交量是上去了，午后随即被空头打了下来，最后以倒跌收场，只能说现在市场真的很弱，投资者对后市没有太多信心。主要原因：一是希腊重组内阁所带来的后果，现在存在众多不确定性， 退与不退出欧元区结果都是一样，经济相当糟糕，拖累其他成员国已成定局，只是这种负面影响到底有多大，现在担心的就是这个问题。二是内地经济下滑，A股也处于调整阶段，除去政府政策支持外，好象没剩下什幺了，而对于港股投资者来说，更多地偏向于大方向的宏观政策面。更为关键的是目前港股资金流出大于流入，本身也缺乏足够的新鲜血液，光靠原有存量资金的滚动，股市要有好的起色很难，短期考验万九的机会很大。不过，话又说回来，对后市的态度并不十分悲观，本来也没有如美股一样上涨过很多，有足够的空间来做获利回吐，毕竟估值摆在那里，只是投资者在捞底操作上，不要过于着急。港股有“五穷，六绝，七翻身”一说，就算是调整到位了，还需要有个震荡整理的过程，而这个过程是最难受的时期，搞不好就会被震出去，亏了钱不说，还落下个后悔，因此，建议还是等大市走稳了，出现时间换空间的走势之后再考虑建仓。

　海通国际环球投资策略部副总裁郭家耀认为，美股周四持续下挫，道指以接近全日低位收市。评级机构担心希腊退出欧元区，将其评级下调至CCC级，加上传闻西班牙银行亦会被降低信贷评级，而欧央行停止向部分希腊银行发放信贷，市场避险情绪高涨，美汇创4个月高位，欧洲银行股急泻，拖累欧美股市下滑。亚太区股市今早受压，港股继续被抛售，走势相当疲弱，恒指或下试18,800点水平，阻力位在19,700点水平。

期市弱势反弹 白银大涨2%

    周五早盘，国内期市弱势反弹，受外盘大涨影响黄金和白银期货早盘表现突出。白银9月合约涨幅超过2%，黄金12月合约涨幅也接近2%。沪铜、棉花、白糖等也小幅反弹。

    今晨，纽约黄金期货价格上涨38.30美元，报收于每盎司1574.90美元，涨幅为2.5%。此前一个交易日中，6月份合约创下自去年7月份以来的最低收盘价。市场认为美国糟糕的经济数据让新QE政策推出预期重燃，黄金在1530美元附近企稳部分空单获利了结，以及全球各国央行对黄金的购买都是黄金大幅反弹的因素。

    上海白银期货在上市5连阴后终于迎来反弹，9月合约早盘高开高走，中午收盘报5868元，涨2.09%。

     今日股指低开后一度小幅上攻，沪指冲高至五日线后跳水，截至发稿，沪指跌0.93%，报2356.68点。板块方面，中日韩自由贸易区概念股全线上涨，金改概念股领跌大盘。个股方面，首钢股份(000959)、连云港(601008)、凯恩股份(002012)、当升科技(300073)等十几只股票涨停，金丰投资(600606)、浙江东日(600113)跌停。

    目前上证综指与短、中、长期均线缠扰，本周四的反弹受半年线支撑引发，其上档在2480点附近又受年线的反压，透视出大盘已运行到十字路口，方向选择以向上突破年线、或向下跌破半年线为标志。短期内，上证综指将在半年线2340点与年线2480点之间震荡，投资者不妨继续关注券商板块，券商板块是衡量大盘走势强弱的一把标尺。

姜洋：支持符合条件期货公司发行上市

    中国证监会主席助理姜洋昨日在第37届国际证监会组织年会上表示，证监会积极支持期货公司业务创新，推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点，推动专业化的期货投资基金试点，支持符合条件的期货公司发行上市。目前，证监会正在研究在个别成熟期货品种上延长交易时间。

    【点评】姜洋表示，中国证监会一直大力推进期货品种的创新，目前，原油期货的规则设计、保税交易、国际业务平台准备工作已经成熟，证监会将致力于与其他有关部门一道，打造一个有国际影响力的原油期货市场，利好证券期货板块。

国家信息中心预计二季度GDP增长7.5%

　国家信息中心经济预测部18日在中国证券报独家发布的报告预计，二季度我国经济增长仍将延续减速态势，二季度GDP增长7.5%左右。报告建议加大宏观经济政策预调微调的力度，真正落实结构性减税和大幅降低企业融资成本，保持经济平稳较快增长。

    【点评】报告认为，今年以来，我国经济增速低于预期，特别是4月份主要宏观经济指标呈全面趋弱态势，但就业形势表现良好，因而不必过于担忧经济增速适度减缓。
 
下周解禁市值回落至96亿

　下周两市解禁规模有所回落，共有8.06亿股限售股达到解禁期限，合计解禁市值约96亿元，较本周的163亿元下降41.1%，属于年内低位水平。

    【点评】从行业上来看，下周限售解禁相关公司主要来自化工和建筑建材等行业。在18只个股中，有5只个股属于化工行业，建筑建材、机械设备、电子行业各有两家公司解禁，相关板块或承压。

央行恢复三月正回购本周净回笼640亿

　央行昨日在公开市场重启3个月正回购，从银行体系回笼300亿元资金。与上周相比，本次正回购的利率水平仍为3.14%，与前次操作持平。至此，本周，央行共计从公开市场回笼了900亿资金，对冲到期释放流动性后，净回笼640亿元资金。

   【点评】本周公开市场连续两次进行较大规模的正回购，一方面是由于央行上周宣布下调存款准备金率释放数千亿元的资金量，另一方面在本周市场资金面极为宽裕的背景下，央行此举也是平滑资金的举措，从而为未来一段时间的公开市场操作腾出空间。

人民币对美元汇率中间价连续七个交易日走低

　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6．3233元，较前一交易日上升28基点。与5月2日人民币对美元汇率中间价创出的6.2670历史高点相比，近半个月来人民币汇率中间价回落幅度已达563个基点。

　【点评】近期欧债危机进一步发酵，投资者普遍对于全球经济前景预期悲观，而美联储的第三轮量化宽松似乎也渐行渐远，美元指数由此出现大幅上扬。在此背景下，人民币汇率跟随欧元、澳元等主要非美货币出现较大幅度走软也在情理之中。
 
住建部关键期定调：方向不改 决不让调控反复

    地方政府小动作不断，各方声音此起彼伏——值此房地产调控关键时刻，住建部终于发出声音：明确调控方向不改，回调仍是主基调，并称“决不让调控出现反复。” 
 
    【点评】　住建部的表态意味着地方政府各种放松调控的政策不会得到中央支持，各地方政府继续在政策方面做小动作的可能性不大。房地产市场目前主要还是依靠刚性需求支撑，在宽松的货币环境中回暖可能比较缓慢，利空地产板块。

商业银行资本管理新规渐行渐近

　消息人士17日向中国证券报记者透露，近日监管部门就《商业银行资本管理办法》的实施与商业银行相关负责人进行沟通和部署。“这将是中国版巴塞尔三新资本协议落地前最为正式的一次征求意见。”

    【点评】新规中一些指标比预期略有放松，新规有望于2013年1月1日起正式实施，通常情况下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。据测算，新资本管理办法会使资本充足率下降，但下降幅度有限。

餐饮业IPO中止两年半重启 天津狗不理等5企业待审

　中国证监会昨日发布了《关于餐饮等生活服务类公司首次公开发行股票并上市信息披露指引(试行)》(以下简称《指引》)。这意味着已中断了两年半时间的餐饮企业A股上市之路，将要重新起航。知情人士告诉早报记者，在餐饮企业之后，城商行IPO的审慎性原则也在加紧审核中。

    【点评】目前A股在审的餐饮类公司有天津狗不理集团、顺峰饮食酒店管理、广州酒家集团、净雅食品等5家左右，利好餐饮相关股。
 
惠誉下调希腊长期主权评级至CCC

    惠誉周四宣布，将希腊的长期本外币发行人违约评级从“B-”下调至“CCC”，并将其短期外币发行人违约评级从“B”下调至“C”。CCC是惠誉对一个非违约国家可能给予的最低评级。

    【点评】惠誉警告称，如果下月重新举行的大选未能产生一个能够继续执行欧盟-IMF要求的财政紧缩措施和结构性改革的政府，希腊将有可能退出欧洲货币联盟，并触发大规模违约事件。

期指大涨却现贴水 反弹或再次昙花一现

    本周连续两日重挫之后，期指四个合约昨日出现强势反弹。业内人士分析，昨日期指反弹主要源于近期管理层频吹暖风的合力结果以及连续两连阴之后的技术反弹要求。不过，昨日新晋主力合约IF1206盘中一度结束贴水，但是尾盘却再度下挫，重回贴水格局，说明多方反击力度有限。

    【点评】在国外阴霾笼罩、国内无明显实质亮点的情况下，昨日的反弹恐很难维系，可能只是昙花一现。值得注意的是，IF1205合约周五将进入交割日。
 
3.74亿资金继续离场

    从资金流向来看，沪深两市主力资金均呈现小幅净流出的状态。据大智慧统计，周四沪市A股资金净流出0.36亿元，沪市B股资金净流出2.09万元；深市A股资金净流出3.42亿元，深市B股资金净流入304.92万元，两市资金合计净流出3.74亿元。

    【点评】在众多行业板块之中，电器、钢铁和医药行业资金流出情况最为明显，相关板块或受影响。